Swap Nedir? Pozisyonu Gecelik Taşımanın Maliyeti

Pozisyonunuzu gün içinde kapatmazsanız devreye giren bir maliyet vardır: swap. Uzun vadeli işlem yapanlar için zamanla kârı eriten sessiz bir kalemdir.

Swap nereden çıkıyor?

Kur çiftinde iki para birimi vardır ve her birinin kendi faiz oranı bulunur. Pozisyonu gece yarısını aşacak şekilde taşıdığınızda bu iki faiz arasındaki fark hesabınıza yansır.

Fark lehinize ise hesabınıza küçük bir tutar eklenir, aleyhinize ise kesilir. Çoğu durumda yatırımcı için bu kalem giderdir.

Swap her gün belirli bir saatte (genellikle sunucu saatiyle gece yarısı) işlenir. Pozisyon o anda açıksa uygulanır, kapalıysa uygulanmaz.

Üçlü swap günü

Piyasa hafta sonu kapalı olduğu için hafta sonuna denk gelen taşıma maliyeti tek seferde alınır. Çoğu kurumda bu çarşamba gecesi uygulanır ve o gece swap üç katı işler.

Uzun vadeli pozisyon taşıyanlar bu günü bilmeden bakiyelerinde beklenmedik bir düşüş görüp paniklerler. Oysa bu bir piyasa hareketi değil, planlı bir maliyettir.

Kimler için önemli?

Gün içi işlem yapanlar pozisyonu akşam kapattığı için swap ödemez; onlar için asıl maliyet spread ve komisyondur. Pozisyonu haftalarca taşıyanlar içinse swap birincil maliyet kalemidir. Strateji beklenen getirisini hesaplarken bunu mutlaka içermelidir.

Otomatik sistemlerde de aynı kural geçerlidir: gecelik pozisyon taşıyan bir robot değerlendirilirken swap dahil edilmeden yapılan hesap gerçeği yansıtmaz.

Swap nasıl hesaplanır?

Kurumlar swap'ı genellikle lot başına puan olarak yayınlar ve platformda enstrüman özelliklerinden görülebilir. Hesap şu mantıkla çalışır:

Günlük swap = lot × swap puanı × puan değeri

Örnek: 0,50 lot bir pozisyonda gecelik swap -6,4 puan olarak veriliyorsa ve puan değeri 1 USD ise, günlük maliyet yaklaşık 3,2 USD'dir. Pozisyonu 30 gün taşırsanız bu 96 USD eder; üçlü swap günleri eklendiğinde daha da artar.

Bu rakamı işlem açmadan önce görmek önemlidir çünkü uzun vadeli bir işlemde swap, çoğu zaman spread'den büyük bir maliyet kalemine dönüşür.

Pozitif swap ve carry trade

Swap her zaman gider değildir. Faizi yüksek bir para birimini alıp faizi düşük olanı satarsanız fark lehinize işleyebilir. Bu yaklaşıma carry trade denir.

Kulağa bedava gelir gibi gelse de gerçek şudur: yüksek faiz genellikle yüksek risk primidir. Faizi yüksek para birimleri, tam da bu yüzden sert değer kaybına açıktır.

Yani günde küçük bir swap geliri toplarken, kurun tek bir haftada yapacağı hareket aylarca biriken swap gelirini silebilir. Carry trade bir gelir kaynağı değil, taşıdığı kur riskiyle birlikte değerlendirilmesi gereken bir pozisyondur.

• Swap geliri küçük ve düzenli, kur riski büyük ve anidir.
• Faiz farkı daraldığında pozisyonun tek gerekçesi ortadan kalkar.
• Uzun vadeli taşımada teminat yeterliliği de ayrıca izlenmelidir.

Hangi pozisyonlar en çok swap yer?

Tablodaki mantık basittir: swap maliyeti lot × gün sayısı ile büyür. Küçük lotla uzun süre taşımak ile büyük lotla kısa süre taşımak çok farklı maliyet üretir.

Swap maliyetini azaltmanın yolları

1. Taşıma süresini bilinçli seçin. Stratejiniz gün içiyse pozisyonu gece taşımanın bir gerekçesi yoktur.
2. Üçlü swap gününü bilin. Çoğu kurumda çarşamba gecesidir; o gece açık kalacak pozisyonun maliyeti üç katıdır.
3. Yönü kontrol edin. Aynı çiftte alış ve satış yönlerinin swap'ı farklıdır; biri gider, diğeri gelir olabilir.
4. Swapsız hesabı doğru anlayın. Faiz uygulanmayan hesap tiplerinde genellikle başka bir ücret yapısı vardır; şartları kurumdan yazılı teyit edin.
5. Beklenen getiriye dahil edin. Bir stratejinin kârlılığı, swap düşülmeden hesaplandığında olduğundan iyi görünür.

Özellikle son madde otomatik sistemlerde kritiktir: gecelik pozisyon taşıyan bir sistemin geriye dönük testi swap'sız yapıldıysa, canlıdaki sonuç testtekinden sistematik olarak düşük çıkar.

Sık sorulan sorular

Bu içerik bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Forex/CFD işlemleri yüksek risk içerir ve yatırdığınız sermayenin tamamını kaybedebilirsiniz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.